Het Zuid-Koreaanse Hansol Paper heeft aangekondigd de aandelen in Telrol BV, Europees marktleider op het gebied van zelfklevende etiketten, over te zullen nemen. Oprichter Ton Jacobs zal het bedrijf verlaten en Hoessein Hadaoui zal CEO en mede-eigenaar van de groep blijven.
Telrol is producent van onder meer full colour etiketten, wijnglaslabels en biologisch composteerbare etiketten. Het is door de verkopers opgericht en uitgebouwd tot het bedrijf dat het nu is. “Ze werden benaderd door de Koreanen en er is ook alleen met hen onderhandeld,” meldt Axel Fuhri Snethlage die samen met Willem op de Hoek namens IMAP DB&S financieel advies gaf aan Telrol.
“Een bijzonder aspect van de deal is dat er maar weinig Koreaanse bedrijven actief zijn in Europa,” vervolgt Fuhri Snethlage. “Beide partijen waren onbekend met elkaars cultuur, maar de Koreanen waren open in de gesprekken en goed aanspreekbaar op alle aspecten die bij zo’n transactie komen kijken. Ze hadden goede adviseurs, maar opvallend genoeg wel allemaal vanuit Korea opererend.”
Onderhandelingsstijlen
“Onderhandelen met buitenlandse partijen levert altijd een mooie uitdaging op, wegens de culturele verschillen en de verschillende onderhandelingsstijlen,” zegt Nathalie van Woerkom, teamcaptain van AKD dat Telrol bijstond met juridisch advies. “Daarbij ging het in deze overname om grote ondernemingen die betrokken waren in het proces (de koper is beursgenoteerd, red.), met grote belangen die daarbij kwamen kijken.”
De pitch pakte succesvol uit voor AKD vanwege eerdere betrokkenheid bij Aziatische deals: “Die ervaringen kwamen bij de deal goed van pas en heeft ons ook in het verdere dealproces geholpen om alles tot een goed einde te brengen.” Het AKD team bestond verder uit: Angelique Martens, Stefan Bais, Mariëlle van Winden, Rachida el Mokhtari, Rosanne Vlasveld en Robert Vodegel.
Hansol Paper kreeg juridisch advies van De Brauw Blackstone Westbroek, dat door haar kantoren in Singapore en Shanghai contacten heeft met advocatenkantoor Shin & Kim, de lead counsel van Hansol Paper. Volgens teamcaptain Gaby Smeenk verliep het dealproces soepel: “De Koreaanse cliënt en Shin & Kim stelden het zeer op prijs dat wij vanuit Shanghai in dezelfde tijdszone als Korea konden werken. Tegelijkertijd konden we de onderhandelingsrondes in Amsterdam uiteraard ook goed faciliteren.” Sjoerd van Elferen, Okke Suurenbroek, Niels Geuze, Caroline Steinmetz, Dajana Zubrinic en Ellemieke Adank werkten namens De Brauw ook aan de deal.
Soepel maar langzaam
IMAP DB&S werd al in februari 2013 benaderd voor de transactie, maar begon pas in december vorig jaar serieus aan het verkooptraject. “De besluitvorming in deze deal nam veel tijd in beslag,” merkt Fuhri Snethlage op. Dit wordt beaamt door Van Woerkom: “Een aantal maal is een Koreaanse delegatie een paar dagen naar Nederland gekomen voor besprekingen, wat ervoor zorgde dat in korte tijd veel moest gebeuren. Het verdere proces verliep soepel, waardoor de afstand tussen de betrokken partijen nooit een probleem is geweest.”
Samen met de Schades Group, dat Hansol Paper in september 2013 heeft overgenomen, moet deze overname ervoor zorgen dat Hansol Paper Europees marktleider wordt als producent van zelfklevende etiketten. De dealwaarde van de transactie is niet bekend gemaakt.
Een overzicht van deze deal is hier te vinden in de OverFusies databank.