Financieel adviseurs staan aan de wieg van veel M&A-transacties. Gewapend met financiële impact analyses, due dilligence onderzoeken en projecties zullen ze hun cliënt vertellen of het een goed idee is om die concurrent op te slokken, of dat bedrijfsonderdeel af te stoten. Hoe zijn de financieel adviseurs uit de startblokken gekomen in 2015, en wat zijn de vooruitzichten op de M&A markt?
Door Jan-Kees van Oord
Kleurde de top van de league tables 2014 nog groen door de dominantie van ABN AMRO, in Q1 van 2015 weet Rabobank het initaitief naar zich toe te trekken. Onder andere de beursgangen van Lucas Bols en GrandVision stuwen Rabobank met een bedrag van € 1,54 miljard naar de hoogste positie in de league table naar dealwaarde.
Hoge liquiditeit
Willem Boezen, Global Head of M&A bij Rabobank, is blij met de ontwikkelingen in het eerste kwartaal van 2015. “De M&A-markt is momenteel zeer actief, zowel in de consumenten sector als in andere sectoren. In lijn met de M&A-markt in het algemeen, hebben we het erg druk gehad met het ondersteunen van onze belangrijkste klanten in Nederland, zowel corporate als private equity. Dit beeld herkennen we bij onze teams in Azië, Noord-Amerika en Latijns-Amerika.”
Desgevraagd wil Boezen ook een blik op de toekomst werpen: “Hoewel M&A lastig te voorspellen blijft, zijn wij van mening dat de rest van 2015 even druk zal zijn, dankzij hoge liquiditeit en lage rentes. We verwachten niet dat de bedrijvigheid van onze klanten zal afnemen, dit zien we terug in onze pipeline.” De top 3 naar dealwaarde wordt aangevuld door NIBC (€ 387 miljoen) en KPMG (€ 249,50 miljoen).
Integrale M&A dienstverlening
De financieel adviseur die op schema ligt voor het verbeteren van haar score van vorig jaar, is BDO M&A. Sloot het kantoor 2014 af met 25 succesvol aangekondigde deals, voor Q1 van 2015 staat de teller al op 7. Daarmee voert het de league table naar aantal aan. “De M&A activiteiten in de mid-market sector zijn nog steeds op een relatief hoog niveau, in dit segment is BDO van oudsher sterk vertegenwoordigd,” verklaren Gert-Jan Meijerink en Albert Koops.
“Daarnaast hebben wij door ons wereldwijde BDO netwerk ook internationaal toegang tot veel opdrachtgevers en overnamekandidaten,” vervolgen Meijerink en Koops. “Echter, ook in de private equity en corporate sector neemt het BDO M&A marktaandeel sterk toe. Dit is naar onze mening onder andere het gevolg van de integrale M&A dienstverlening die wij sinds enkele jaren versterkt hebben uitgerold. Wij zijn in staat om te assisteren gedurende het gehele M&A proces, van searching tot due diligence en van waarderingen tot financieringen en juridische ondersteuning.” De top 3 van financieel adviseurs naar dealaantal wordt aangevuld door ABN AMRO (6) en Rabobank (5).
Meijerink blijkt een belangrijke aanjager van de toppositie van BDO. Met 5 deals op zijn naam staat hij bovenaan de lijst van individuele adviseurs gerangschikt naar dealaantal. Deals waar hij bij betrokken is geweest zijn onder andere de overname van NostalgieNet door Just Media Groep, de overname van Dantuma door PCI Groep en de verkoop van Flinndal aan Damier Group. Meijerink voorziet voor de rest van het jaar toenemende M&A Activiteit. “Niet alleen beperkt tot de mid-market, maar voor alle sectoren.”
Andere adviseurs in de top 3 naar dealaantal zijn Ronald Quik van ABN AMRO (3) en Lorijn van Leerstum van Baker Tilly Berk Corporate Finance (3). De top 3 van individuele adviseurs naar dealwaarde bestaat uit Thijs Friederich (Rabobank, € 994,5 miljoen), Laurens van Asselt (Rabobank, € 416 miljoen) en Victor Meijer (NIBC, € 262 miljoen).
Het OverFusies League Tables kwartaalrapport kan hier gratis gedownload worden