Bij de juridische dienstverleners is er duidelijk een dominante speler op de M&A-markt aan te wijzen. Geldt dit ook voor de aanbieders van corporate finance advisory? Is er een financieel adviseur die opvallend vaak bij transacties betrokken is? Een hint: de aanvoerders van de Q1 league tables zijn erin geslaagd hun kopposities te behouden.
Door Jan-Kees van Oord
Wist ABN AMRO in 2014 de meeste deals op haar naam te zetten, in 2015 lijkt BDO M&A die positie naar zich toe te trekken. Het kantoor heeft in het eerste halfjaar 20 deals kunnen afronden. Met afstand wordt BDO M&A gevolgd door ABN AMRO, dat 12 deals succesvol wist te begeleiden. De top drie wordt afgesloten door Rabobank met 11 deals. Welke kantoren het afgelopen halfjaar het vaakst hebben geadviseerd over M&A financieringen is te zien in het volgende overzicht:
| Kantoor | Aantal deals | Bedrag in € | |
| 1 | BDO M&A | 20 | n.b. |
| 2 | ABN AMRO | 12 | 504 miljoen |
| 3 | Rabobank | 11 | 1,54 miljard |
| 4 | ING | 11 | 431 miljoen |
| 5 | MBCF | 11 | 5 miljoen |
| 6 | KPMG | 10 | 249,50 miljoen |
| 7 | NIBC | 9 | 433 miljoen |
| 8 | Deloitte CF | 8 | n.b. |
| 9 | PwC | 7 | 200 miljoen |
| 10 | Baker Tilly Berk CF | 7 | n.b. |
De deals die Rabobank begeleidde in het eerste halfjaar hadden bij elkaar de hoogste dealwaarde, € 1,54 miljard. Een nieuwkomer in de league tables is advies- en investeringsboutique Emendo Capital dat, met een bedrag van € 1,29 miljard aan afgeronde transacties, indruk maakt met een tweede plaats. Emendo was onder andere betrokken bij de verkoop van Eurofiber aan Antin Infrastructure Partners. De top drie wordt afgesloten door ABN AMRO (€ 504 miljoen) dat onder meer geadviseerd heeft bij het bod van Sweco op Grontmij.
Vraag naar investeringsmogelijkheden bij private equity
Ook op persoonlijk conto kan er gescoord worden in de league tables. In de top drie van financiële adviseurs heeft Gert-Jan Meijerink van BDO M&A de toppositie. Met 14 succesvolle transacties is hij voor een groot deel verantwoordelijk voor de prominente aanwezigheid van BDO M&A in de league tables. Desgevraagd geeft Meijerink een verklaring voor de succesvolle eerste helft van het jaar: “Belangrijk daarbij is het blijvende vertrouwen van onze klanten in onze dienstverlening. Zo hebben we de afgelopen jaren meerdere deals van zowel private equity (onder meer Main Capital, Antea) als strategische klanten (onder meer Hydratec en Hessing) mogen begeleiden. Een belangrijk voordeel voor onze klanten is onze multidisciplinaire aanpak (corporate finance advies, due diligence werkzaamheden, fiscaal advies en juridische ondersteuning), waardoor een klant het volledige traject bij één partij kan onderbrengen.”
Meijerink verwacht dat BDO M&A het komende kwartaal het totale aantal transacties van 2014 al zal overtreffen. “Het vertrouwen in de economie neemt verder toe en vanuit diverse partijen blijkt een toenemende vraag naar investeringsmogelijkheden, zowel bij strategen als bij private equity. Verder bespeuren wij ook een toenemende interesse van buitenlandse investeerders en strategische partijen op het gebied van M&A in het mid-market segment. Daarbij is er niet alleen sprake van buitenlandse partijen die in Nederland investeren, zo hebben wij recent ook Janus Vaten begeleid bij de uitbreiding van hun activiteiten middels de overname van NCG in Frankrijk.”
Sectoren waarin BDO M&A een actieve overnamemarkt bespeurt zijn TMT (Technologie, Media en Telecom), Transport en de Food sector. “Wij zien ook al langere tijd een toenemend aantal deals waarin private equity betrokken is. Zo hebben wij recentelijk SPS begeleid bij de participatie van Scheybeeck Investments en hebben wij Main Capital en Antea geadviseerd bij de overnames van respectievelijk Roxit en Reprozon,” meldt Meijerink.
De top drie van adviseurs met meeste deals op hun naam wordt aangevuld door Lorijn van Leersum (Beker Tilly Berk) met 5 deals en Ronald Quik (ABN AMRO) met 4 deals. In de persoonlijke league table naar dealwaarde staat Wouter Han (Lazard) op de eerste plek vanwege zijn betrokkenheid bij het overnamebod van FedEx op TNT Express (€ 4,40 miljard). De tweede plek is voor Thijs Friederich (Rabobank). Hij adviseerde bij de beursgang van Grandvision (€ 994,50 miljoen). De verkoop van Eurofiber aan Antin Infrastructure Partners (€ 875 miljoen) bezorgt Elmer Jutte (Emendo Capital) de derde plaats.
Het OverFusies League Tables halfjaarrapport kan hier gratis gedownload worden
Lees ook: League Tables H1: De Brauw toont spierballen, Houthoff levert productiefste adviseur