De verkoop van Essent Milieu, de afvalverwerkingsdivisie van Essent, trekt de aandacht van zowel private equity als strategische partijen. Dit meldt persbureau Dow Jones Nieuwsdienst. De verwachte opbrengst staat echter onder druk, door het moeilijke financieringsklimaat, zeggen personen die bekend zijn met het verkoopproces. Men verwacht een prijs onder de €1 miljard.
Verwacht wordt dat een aantal private equity-partijen een indicatief bod zal uitbrengen in de eerste biedingsronde, waarvoor de deadline woensdag 11 maart afloopt. Als gevolg van de kredietcrisis wordt de hoogte van die biedingen echter beperkt door de striktere voorwaarden die banken stellen bij de financiering van met schuld gefinancierde overnames of ‘leveraged buy-outs’.
Ook strategische kopers hebben te maken met factoren die de prijs kunnen drukken, zoals de grotere investeringsbehoefte en de toenemende concurrentie, die prijsdruk tot gevolg heeft. Essent Milieu werd in februari 2009 definitief in de etalage gezet door Essent, dat bij de verkoop wordt geadviseerd door ING Wholesale Banking en Credit Suisse. Deze zijn bezig met het samenstellen van een financieringspakket, waarop de uiteindelijke koper een optie krijgt. De omvang van de financiering zou tussen de €400 miljoen en €500 miljoen bedragen.
Onder geïnteresseerder private equity-partijen zijn er al een aantal met soortgelijke bezittingen in hun portefeuille. Zo zijn Kravis, Roberts & Co. (KKR) en CVC Capital Partners Ltd. (CVC) al eigenaar van de Van Gansewinkel Groep, een combinatie van de afvalbedrijven AVR en Van Gansewinkel. Van Gansewinkel stelt tegen Dow Jones Nieuwsdienst dat het de mogelijkheid bestudeert. Een overname van Essent Milieu zou echter op mededingingsproblemen kunnen stuiten.
Een andere potentiele bieder is Global Infrastructure Partners (GIP), dat in 2008 het Britse afvalverwerkingsbedrijf Biffa Ltd overnam in een consortium met Montagu Private Equity. Dan is er nog een consortium van infrastructuurfondsen van NIBC Bank en Fortis Bank en tenslotte RREEF Alternative Investments, een investeringsfonds van Deutsche Bank Asset Management, zeggen enkele personen bekend met de verkoop. RREEF, GIP en NIBC wilden niet reageren.
De interesse van industriele partijen in Essent Milieu lijkt minder sterk. Zo gaf Veolia Environnement sa vrijdag aan dat het niet geinteresseerd is in een overname van Essent Milieu. Ook het Britse Shanks zou geinteresseerd kunnen zijn, maar lijkt daarin te worden beperkt door zijn schuldenlast. Daarbij heeft bedrijf in de media aangegeven alleen geinteresseerd te zijn in de composteringsactiviteiten van Essent.
De vice-president van het Amerikaanse Wheelabrator liet in Het Financieele Dagblad weten geinteresseerd te zijn in Essent Milieu. Het Amerikaanse Covanta Holding Corp. en het Franse GDF Suez SA, in Nederland actief met onderdeel Sita, zouden ook overwegen een bod uit te brengen, stellen ingevoerden. GDF Suez wilde niet reageren. Covanta was niet direct bereikbaar voor commentaar.