Fluor Corporation mag zich de nieuwe eigenaar noemen van Stork: de Nederlandse dienstverlener actief in de olie-, gas-, chemie- en energiesector. Voor een bedrag van € 695 miljoen draagt het Britse private equity bedrijf Arle Capital Partners alle aandelen over aan Fluor. Hogan Lovells, Clifford Chance en De Brauw traden aan voor juridisch advies.
Stork levert inspectie- en onderhoudsdiensten aan grote industriële faciliteiten in olie & gas, chemie, industrie en energiemarkten. Met een verdere daling van de olieprijs in het vooruitzicht, leek dit voor Storks aandeelhouders het juiste moment om met een strategische partij in zee te gaan. In 2008 werd Stork gekocht door Candover, dat onder beheer van Arle Capital Partners staat.
Fluor is een wereldwijd engineering- en constructiebedrijf dat enkele van ’s werelds meest complexe projecten ontwerpt en bouwt. Stork en Fluor zijn elkaar vaak genoeg tegengekomen bij projecten in industrieën als olie & gas, chemie en industrie. Na voltooiing van de overname zal Fluor haar Operations & Maintenance activiteiten combineren met die van Stork.
Hogan Lovells adviseerde Fluor bij de aankoop. Onder leiding van Victor de Vlaam werd er door Anton Louwinger, Wouter Jongen, Aafke Pronk, David Kuyper, Marieke van der Lande en Daan Schuringa aan de overname gewerkt. Het team kijkt terug op een dynamisch dealproces. ‘Stork’s governance structuur en nauwe betrokkenheid van diverse stakeholders bij de onderneming zorgden voor een extra dimensie en complexiteit in deze transactie,’ meldt De Vlaam. Goldman Sachs heeft opgetreden als de exclusieve financieel adviseur van Fluor.
Stork Holding B.V. werd bijgestaan door De Brauw Blackstone Westbroek. Het team bestond uit Ton Schutte, Bernard Roelvink, Lennard Keijzer, Lizette van Loon, Michelle Massart en Henk van Ravenshorst.
Clifford Chance gaf sell-side advies aan Arle Capital Partners. Het team bestond uit Thijs Alexander, Michael Otte, Joel Erwteman, Evert van der Kaa, Katja Busuladzic, Ellen Römkens, Rona Nisar, Sophie Herweijer, Floris van de Bult, Frans Muller en Nienke van Stekelenburgh. Financieel advies kwam van Rabobank en Greenhill. Rabobank werkte met Peter Toutenhoofd, Marco van Oord en Jaap Zijlstra aan de zaak.
Fluor verwacht dat de transactie een multiple heeft van minder dan zes keer Stork’s EBITDA. Het is de intentie van Fluor om de transactie volledig op de lange termijn te financieren in de internationale kapitale markt. De overname wordt naar verwachting in de eerste helft van 2016 afgerond.
Een overzicht van deze deal is te vinden in de OverFusies databank