De M&A en capital structuring activiteiten van Rabobank zijn afgelopen jaren fors gegroeid. Om deze groei door te zetten zal de bank in binnen- en buitenland meer investeringen doen. Een onderdeel hiervan is het samenvoegen van de afdelingen M&A Food & Agri, M&A General Industries, Capital Structuring en Debt Structuring tot één groep: Rabobank Corporate Finance Advisory. Het doel: het combineren van de kennis en ervaring van de afdelingen om de strategische propositie richting de cliënt te versterken.
Jacqueline Pieters geeft als Global Head of Corporate Finance Advisory leiding aan de nieuw gevormde afdeling. Willem Boezen staat aan het hoofd van de Nederlandse en Europese M&A activiteiten. Pieter Stor wordt wereldwijd verantwoordelijk voor de advisering van Financial Sponsors vanuit Corporate Finance Advisory. Het Capital Structuring team wordt geleid door Ernst van Bokhorst.
Rabobank Corporate Finance Advisory in de praktijk
Over de nieuwe structuur zegt Jacqueline Pieters: “Het stelt ons in staat om onze klanten optimaal te bedienen, doordat we een breed spectrum aan specialistisch advies kunnen leveren. Een recent succes, waarbij de volle kracht van Corporate Finance Advisory naar voren komt, is bijvoorbeeld Imtech, waar we in staat zijn gebleken om Imtech op alle vlakken bij te staan.”
Recentelijk adviseerde Rabobank Imtech bij de verkoop van haar ICT divisie. Deze divisie werd voor €255m verkocht aan het Franse Vinci Energies. Ernst van Bokhorst: “We hebben als team vanaf dag één Imtech bij kunnen staan. Hierin hebben we als integraal adviseur van de onderneming gewerkt en zodoende de bestaande financieringsgroep kunnen behouden en afspraken kunnen maken over de toekomst. Vervolgens hebben we aan de M&A kant de onderneming ter zijde kunnen staan met de verkoop van de ICT divisie. Een zeer complex en boeiend proces om bij betrokken te mogen zijn.”
Van small-cap tot large-cap
Voor Rabobank mag de transactieomvang geen belemmering zijn bij het adviseren van haar Nederlandse cliënten. Jacqueline Pieters: “Met Rembrandt Fusies & Overnames bedienen we de small-cap markt. De voortdurende groei van Rembrandt laat zien dat we dit segment goed bedienen. Daarnaast hebben we een Mid-Market team dat zich vooral op transacties richt met een waarde tot en met €100m. Zo hebben we in het afgelopen jaar onder meer Ballast Nedam, Vion, TNT en Refresco Gerber kunnen helpen met middelgrote transacties. Transacties zoals JAB / D.E. MASTER BLENDERS 1753 en CSM Bakery Supplies / Rhône Capital bewijzen tenslotte dat we ook een stevige positie in de large-cap markt spelen.”
Het internationale netwerk blijkt van groot belang voor Rabobank. Willem Boezen: “Eerder dit jaar konden we een Indiase cliënt, United Spirits, helpen bij de verkoop van hun Engelse dochterbedrijf Whyte & Mackay aan Emperador, een Filippijnse cliënt, voor een transactiewaarde van €526m. Maar ook adviseerden we in 2014 bijvoorbeeld Ahold bij de overname van activiteiten van SPAR in Tsjechië en WH Group – het grootste vleesverwerkende bedrijf van China – bij het €1.2mrd openbaar bod op Campofrio in Spanje.”
Wereldwijd speelveld
Een van Rabobank’s kernsectoren, Consumer, Food en Agri, blijft als voorheen een belangrijke positie innemen binnen Corporate Finance Advisory. Willem Boezen: “De Consumer, Food en Agri sector wordt steeds complexer en gedreven door mondiale megatrends, zoals bevolkingsgroei, gezondheid en productiviteitsverbeteringen. Grote internationale bedrijven in deze sector hebben daarmee een sterke behoefte aan een toegewijde sparringpartner, die weet wat er in zijn sector speelt en welke trends direct van invloed zijn. Met Rabobank Corporate Finance Advisory zijn we, nog beter dan voorheen, in staat om dit wereldwijde speelveld binnen Consumer, Food en Agri te bedienen. We zullen dan ook verder investeren, onder meer in ons Europese netwerk.”
Daarnaast is er sprake van een sterk toenemende investeringsbereidheid vanuit de rest van de wereld in Europa. Jacqueline Pieters vervolgt: “We kunnen ons internationale netwerk nu ook aanwenden ten behoeve van Nederlandse cliënten die geen onderdeel zijn van de Consumer, Food en Agri sector; aan de hand van tastbare resultaten zien we in de afgelopen weken al welke voordelen dat heeft voor onze cliënten.”
Financial sponsors
In de nieuwe opzet van Rabobank Corporate Finance Advisory worden ook de ambities ten aanzien van financial sponsors meer benadrukt. “Financial sponsors zijn al een zeer belangrijke doelgroep binnen M&A en Rabobank onderhoudt dan ook nauwe contacten met zowel nationale en internationale partijen. Om deze doelgroep nog consistenter te bedienen, hebben we besloten om strategisch advies aan financial sponsors als een separate ‘vertical’ te definiëren binnen Corporate Finance Advisory. Met een toegewijd team gaan we op die manier invulling geven aan het beter bedienen van de financial sponsors op het gebied van strategisch advies,” aldus Pieter Stor.
Omvangrijke speler
Rabobank Corporate Finance Advisory telt wereldwijd ruim 120 bankiers, waarvan circa 75 in Europa. Vanuit hubs in New York, São Paulo, Singapore, Hong Kong, Sydney, Mumbai, Frankfurt, Parijs, Madrid en Utrecht worden de belangrijkste regio’s bediend. Het internationale M&A netwerk, dat voorheen met name gericht was op het bedienen van Consumer, Food en Agri cliënten, komt daarmee ook beschikbaar voor Nederlandse cliënten die opereren in andere sectoren.
In de Consumer, Food en Agri sector is Rabobank wereldwijd al jaren een toonaangevende adviseur, hetgeen tot uiting komt in top-5 league table posities. Ook in Nederland heeft Rabobank een leidende positie: gemeten naar aantal M&A transacties is Rabobank in de afgelopen vier jaar nummer één in Nederland geweest. Met het samenvoegen van de afdelingen ontstaat het grootste M&A team in Nederland, waarmee Rabobank haar ambities en het belang van deze activiteiten voor haar cliënten onderstreept.
De vernieuwde adviestak van Rabobank’s zakenbank is sinds 8 september 2014 operationeel, waarmee de naam ook officieel is veranderd in Rabobank Corporate Finance Advisory.