De globale fusie- en overnamemarkt kampte in het eerste kwartaal met de laagste dealvolumes in meer dan een decennium, zo meldde Reuters aan het einde van Q1. De gegevens uit de OverFusies-databank lijken dat te bevestigen. Hoewel deBreij zich knap staande hield met 25 deals.
Volgens het artikel van het persbureau is er wereldwijd sprake van het ‘laagste niveau’ van deals in de afgelopen tien jaar. Dit na een – ten opzichte van ongekend druk topjaar 2021 – door verschillende crisissen rustiger verlopen, maar springlevend dealjaar 2022. De fusie- en overnameactiviteit van bedrijven wordt momenteel geremd door stijgende rentetarieven, hoge inflatie en recessie-angst, aldus Reuters.
De OverFusies-gegevens bevestigen dit patroon. Tussen 31 december vorig jaar en 1 april 2023 werden een pak minder deals (195 in totaal) aangemeld bij de databank dan in andere eerste kwartalen het afgelopen decennium (zie onderstaande lijngrafiek).
Dit terwijl in 2022 de dealaantallen uit Q1 (223 transacties) leken te wijzen op een terugkeer naar de pre-pandemische situatie. Ook de totale dealwaarde van de eerste drie maanden van 2023 – die met circa dertien miljard ongeveer is gehalveerd ten opzichte van Q1 2022 – is ten opzichte van andere eerste kwartalen in de afgelopen tien jaar nog niet zo laag geweest.
(Tekst loopt verder onder grafiek.)
Koploper
Ondanks een kwakkelende M&A-markt houdt deBreij – de koploper van 2021 - zich knap staande met 25 transacties in de eerste drie maanden van dit jaar. Het kantoor is lijstaanvoerder van Q1 2023; met twaalf meer deals dan vorig jaar rond dezelfde tijd. DeBreij doet het daarmee beter na drie maanden dan de nummer één vorig jaar: NautaDutilh, met destijds twintig transacties in het eerste kwartaal. Dit kantoor valt nu net buiten de top tien met vijf aangemelde deals in de eerste drie maanden.
Wat betreft dealwaarde in Q1 scoort deBreij met vijf miljoen niet hoog in vergelijking met andere kantoren. NautaDutilh begeleidde juist weer meer waardevolle transacties; in totaal ter waarde van 3,25 miljard. Daarmee moet het kantoor na drie maanden enkel De Brauw Blackstone Westbroek voor zich dulden, met een totaalwaarde van 4,7 miljard over zes deals. Verder overschrijdt ook Loyens & Loeff de miljardengrens qua waarde: het kantoor komt uit op 3,2 miljard en was betrokken bij tien deals.
De drie advocatenkantoren met in Q1 hoge dealwaarden waren allemaal betrokken bij een transactie in februari die in de OverFusies-databank werd opgetekend voor 3,2 miljard euro: de terugkoop van aandelen door Heineken van het Mexicaanse drankconcern Femsa.
De Brauw, dat de hoogste totaalwaarde had, was daarnaast een maand later betrokken als adviseur bij de tweede grootste deal van het kwartaal, namelijk de overname van aandelen van autofabrikant Stellantis voor anderhalf miljard door een onbekende partij.
Na deBreij volgen Lexence en INGEN HOUSZ inzake dealaantallen, met respectievelijk zestien en elf transacties waarbij deze kantoren adviseerden in Q1. Ook bij deze kantoren ligt de totale dealwaarde een stuk lager dan bij het bovengenoemde trio, op tien en 170 miljoen. Verder haalde naast Loyens & Loeff ook AKD - met tien deals - aantallen van twee cijfers in het eerste kwartaal van dit jaar.
In de OverFusies databank worden deals opgenomen met een minimale dealwaarde van € 5 miljoen. Bij de opgenomen deals heeft minimaal één van de betrokken partijen een Nederlands (hoofd)kantoor, of het aandeel van een Nederlands kantoor in een crossborder (miljarden)deal is aanzienlijk. De totaalbedragen in de tabellen zijn gebaseerd op de transacties met openbaar gemaakte dealwaardes.
Juridisch adviseurs naar dealaantal
| Kantoor | Aantal deals Q1 2023 | Aantal deals Q1 2022 | Dealwaarde in € (miljarden) |
| 01. deBreij | 25 | 13 | 0,005 |
| 02. Lexence | 16 | 8 | 0,01 |
| 03. INGEN HOUSZ | 11 | 16 | 0,1701 |
| 04. Loyens & Loeff | 10 | 6 | 3,2 |
| 05. AKD | 10 | 14 | n.b. |
| 06. Houthoff | 8 | 17 | 0,8339 |
| 07. Rutgers & Posch | 8 | 1 | n.b. |
| 08. De Brauw | 6 | 8 | 4,7 |
| 09. Allen & Overy | 6 | 5 | 0,0217 |
| 10. DLA Piper | 6 | 21 | n.b. |
Meest actief
De top tien van actiefste dealmakers bestaat voor meer dan de helft uit adviseurs van de drie kantoren met de meeste deals op hun conto: deBreij, Lexence en INGEN HOUSZ. Maurice Dudink en Wytse Huidekoper van eerstgenoemde kantoor waren als tweede en derde het meest bedrijvig in het eerste kwartaal. Zij adviseerden beiden bij zeven deals in Q1. Ook Kevin Beukeveld van Lexence komt tot dit aantal.
De vlijtigste rainmaker van Q1 2023 is wederom Matthijs Ingen-Housz van INGEN HOUSZ met elf deals. Over heel vorig jaar voerde hij eveneens - voor het derde jaar op rij - de League Tables aan voor individuele M&A-advocaten naar dealaantal.
Ingen-Housz was in 2022 goed voor 43 deals en een totale dealwaarde van een miljard. Na het eerste kwartaal dit jaar staat de teller op de eerdergenoemde 170 miljoen. Dat is een flink lager bedrag dan vorig jaar rond deze tijd: toen had Ingen-Housz vijftien deals op zijn naam ter waarde van 493 miljoen euro.
De twee grootste deals in Q1 waarbij Ingen-Housz optrad als adviseur waren de investering van 49 miljoen euro in duurzaam smartphonemerk Fairphone begin dit jaar, en de kapitaalinjectie van 56,38 miljoen in Nederlands knutselplatform Creative Fabrica - eveneens in januari 2023. Ingen-Housz gaf eerder dit jaar tegenover Advocatie aan dat zijn kantoor zich focust op de 'nieuwe economie'.
Juridisch adviseurs (personen) naar aantal
| Teamleider | Kantoor | Aantal | Dealwaarde in € (miljarden) |
| 01. Matthijs Ingen-Housz | INGEN HOUSZ | 11 | 0,1701 |
| 02. Maurice Dudink | deBreij | 7 | 0,005 |
| 03. Wytse Huidekoper | deBreij | 7 | n.b. |
| 04. Kevin Beukeveld | Lexence | 7 | n.b. |
| 05. Gaston Freijser | deBreij | 6 | n.b. |
| 06. Diederick de Boer | Lexence | 5 | 0,01 |
| 07. Lennart Crain | AKD | 3 | n.b. |
| 08. Nathalie van Woerkom | AKD | 3 | n.b. |
| 09. Janou Briaire | Boels Zanders | 3 | n.b. |
| 10. Lennard Keijzer | De Brauw | 3 | n.b. |
Meer League Table- en dealinformatie is te vinden in de OverFusies-databank (voor abonnees).
