Het Amerikaanse private equitybedrijf Francisco Partners heeft een meerderheidsbelang genomen in de Nederlandse E-commerce dienstverlener Avangate. Hierdoor kan Avangate haar groeistrategie volgen en haar plannen verwezenlijken om uit te breiden naar onder andere de Oost-Europese en Braziliaanse markt. Precieze details over de deal zijn niet bekendgemaakt, maar Francisco Partners richt zich volgens haar website in principe op deals boven de $ 50 miljoen.
Financiële details
Het Amerikaanse kantoor Edwards Wildman Palmer LLP treedt op als juridisch adviseur van Avangate. Koper Francisco Partners heeft advocatenkantoren Shearman & Sterling en Loyens & Loeff ingeschakeld voor juridisch advies. Partner Jack Berk leidt het Loyens & Loeff-team dat aan de transactie werkt. Net als de betrokken partijen zelf kan hij geen financiële details over de deal bekendmaken. “Zoals gebruikelijk bij private equity transacties hebben partijen weinig details over de transactie naar buiten gebracht. Daar kan ik dus niets aan toevoegen.” Wel geeft hij aan dat het ging om een dynamische deal die vooral op logistiek vlak uitdagend was.
Internationaal
“De logistiek van de advisering was wel een uitdaging en had de typische dynamiek van een internationale deal. Ons kantoor in New York, waar ik tot een paar weken geleden gestationeerd was, heeft daarin een belangrijke rol gespeeld.” Hij geeft aan dat het Amerikaanse kantoor Shearman & Sterling – gevestigd aan de westkust van de VS – de leiding had tijdens het proces en dat de meeste onderhandelingen daar plaatsvonden. “Omdat we in ons kantoor New York een stevig team hebben, konden we de deal grotendeels vanuit daar begeleiden en was het tijdverschil van negen uur met adviseurs op allerlei plekken in Europa nooit een probleem.”
Afscheid
Met de transactie neemt Avangate afscheid van aandeelhouder 3TS Capital Partners, een portfoliobedrijf van 3i Group, dat het bedrijf in 2011 van een kapitaalinjectie voorzag.