Investeringsmaatschappij Saphin verkoopt Alpha International, distributeur van printer- en computertoebehoren aan de Zwitserse beursgenoteerde ICT-distributeur ALSO. Vorig jaar praatten de bedrijven ook al met elkaar, maar in april werden die onderhandelingen afgebroken.
Verkoper Saphin heeft KPMG ingeschakeld voor corporate finance advies. Boudewijn Neelissen werkte samen met Jurry van Rooijen aan de transactie. Neelissen vertelt dat Saphin al jaren klant van KPMG is. “We hebben Saphin de afgelopen jaren geadviseerd bij diverse M&A trajecten, waaronder de aankoop van OSN. Door die langjarige relatie op basis van vertrouwen heeft Saphin ons ook voor deze deal benaderd.”
Professionaliteit
Wat de deal voor Neelissen bijzonder maakt is dat de ondernemers achter Saphin het bedrijf verkopen aan een buitenlandse beursgenoteerde corporate. “De afgelopen jaren hebben we vanaf de zijlijn gezien hoe de aandeelhouders Alpha International met veel professionaliteit hebben uitgebouwd tot een prachtig bedrijf. Nu was het natuurlijke moment aangebroken Alpha International onder de hoede van een corporate haar vleugels verder uit te laten slaan.“
Kapitaal
Hij verduidelijkt dat dit past in een trend waarbij midmarket familiebedrijven in 10-15 jaar worden opgebouwd door sterke ondernemers, waarna het bedrijf behoefte heeft aan meer kapitaal om door te groeien en verkocht wordt aan een strategische partij. “Dat is ook in dit geval gebeurd, een proces dat voor alle partijen goed is. Zeker ook voor de ondernemers achter Saphin, die zich verder kunnen richten op de overige portfoliobedrijven binnen Saphin.”
“Het uitdagende aan zo’n deal is om het proces, waarbij rasondernemers met corporate managers moeten onderhandelen, goed te managen,” sluit Neelissen af. Hij vergeet daarbij niet om ook het team van Herman Kaemingk de nodige credits te geven. De Loyens & Loeff partner verzorgde samen met Daniël Wertheimer juridisch advies aan Saphin.
Snuffelen
Kaemingk wijst op zijn beurt op de al langer lopende contacten tussen de partijen. “ALSO had al langere tijd interesse in Alpha International, één van Europa’s grootste distributeurs van printertoebehoren. Nadat partijen een paar jaar geleden ook al eens aan elkaar hadden gesnuffeld, was de tijd nu rijp om overeenstemming te bereiken.” Ook de Loyens & Loeff partner roemt de ondernemers achter Saphin. “ Een leuke zaak voor een cliënt waar het ondernemerschap vanaf spat. Als advocaat is het leuk om voor dergelijke cliënten op te treden, omdat ze vertrouwen op het advies dat je geeft. Het gaat om meer dan allen transactietechniek. Een heel bevredigende rol die bij uitstek past bij een advocaat.”
Adviseurs ALSO
Kopende partij ALSO heeft De Breij Evers Boon en de Duitse corporate law boutique Corvel ingeschakeld voor juridisch advies bij de deal. Partner Quirijn Biesheuvel leidt het team van De Breij Evers Boon dat werkt aan de transactie. Biesheuvel was vorig jaar onder andere betrokken bij de aankoop van Dockwise Yacht transport door Sevenstar. In zijn reactie geeft hij aan dat zijn kantoor samen met Corvel al eerder betrokken geweest bij verschillende M&A trajecten van ALSO. “De overname van Alpha International B.V. door ALSO Holding AG lijkt een mooie strategische aanwinst voor de bedrijfsvoering in onder meer de Benelux en Duitsland. De transacties voor ALSO hebben een interessante dynamiek vanwege de beursnotering van ALSO in Zwitserland (SIX) en de intensieve samenwerking met Corvel,” aldus Biesheuvel.