Het grootste onafhankelijke oliebedrijf in Noordwest-Europa is in de maak. Argos en Varo Energy hebben donderdag laten weten een deel van hun activiteiten samen te zullen voegen onder de naam Varo Energy. Houthoff, De Brauw en KPMG waren betrokken bij het dealproces.
In de nieuwe entiteit Varo Energy zullen de downstream-activiteiten van beide bedrijven gecombineerd worden, wat resulteert in een bedrijf met vijftienhonderd werknemers. Argos-aandeelhouders Reggeborgh en Atlas Invest krijgen een derde van de aandelen van de nieuwe organisatie in handen. De omvangrijke vermogensbeheerder Carlyle Group en de internationale energie- en grondstoffenhandelaar Vitol krijgen een even groot belang.
Bijzondere dynamiek
Houthoff Buruma was de lead counsel van Argos Group en haar aandeelhouders; Jan-Paul van der Hoek, Maarten Blom, Maurits de Haan, Martine Bijkerk, Barbara Nederhof, Gerrit Oosterhuis, Tessa Rozendal en Jorrit de Haan werkten aan de zaak. Financieel en due diligence advies kreeg Argos van Onno Sloterdijk en Ewald van Hamersveld van KPMG.
Houthoffs dealcaptain Jan-Paul van der Hoek geeft desgevraagd een impressie van het dealproces: “Bij een fusie als deze spelen zowel de aandeelhouders als de ondernemingen zelf een belangrijke rol; iedereen gaat met elkaar verder en dat geeft een bijzondere dynamiek tijdens de diligence en het onderhandelingsproces. Het speelveld is daarnaast internationaal – met voor de deal materiële wetgeving in een veelheid aan landen – en het kennisniveau en de professionaliteit van de dealmakers aan tafel is zeer hoog.”
“Hengeler Mueller treedt met een groot team op voor Varo en haar aandeelhouders; met hen hebben we alle juridische aspecten van de deal behandeld,” vervolgt Van der Hoek. “Uiteraard treffen we elkaar dan in verschillende landen, ligt het tempo hoog en zijn we in veel van onze work streams niet als elkaars tegenpartij bezig maar werken we nauw en zo efficiënt mogelijk samen om de documentatie voor beide kanten van de tafel op tijd rond te krijgen. Dat ging uitstekend.”
Veel activiteit in de energiemarkt
De Brauw Blackstone Westbroek verzorgde samen met Duitse co-counsel Hengeler Mueller het juridische advies aan Varo-aandeelhouder Vitol. Het team van De Brauw bestond uit Ernest Meyer Swantée, Mark Rebergen, Johan van der Hoek en Remco Kloppenburg.
Vanuit Londen zegt Meyer Swantée over de deal: “Wij hebben Vitol in de afgelopen jaren geregeld bijgestaan in cross border transacties, onder meer bij de overname van Shells downstream activiteiten in negentien Afrikaanse landen. We zijn blij Vitol ook bij deze deal te mogen adviseren, ditmaal als co-counsel naast Hengeler Mueller. De fusie lijkt te passen in de huidige trend van veel activiteit in de energiemarkt, waarin momenteel veel consolidatie plaatsvindt.”
Argos, gevestigd in Rotterdam, is een onafhankelijk handel-, opslag- en distributiebedrijf van petroleumproducten en biobrandstoffen en beschikt tevens over een netwerk van Argos-tankstations. Varo Energy, met hoofdkantoor in het Zwitserse Zug, verzorgt raffinage, opslag en distributie van olieproducten in Duitsland en Zwitserland. De overeenkomst vereist nog formele goedkeuring van de mededingingsautoriteit en wordt naar verwachting in het derde kwartaal van dit jaar afgerond.
Een overzicht van deze deal is te vinden in de OverFusies Databank