Philips heeft haar LED-divisie Lumileds grotendeels van de hand gedaan. De Amerikaanse private equity-partij Apollo Global Management koopt een belang van 80,1% in Lumileds. Philips behoudt nog minimaal drie jaar de resterendee 19,9% van de aandelen. Onder meer De Brauw Blackstone Westbroek (Philips) en Houthoff Buruma (Apollo) troffen elkaar aan de onderhandelingstafel.
Lumileds produceert onder meer onderdelen voor LED-verlichting en autolampen en behaalde in 2015 een omzet van circa 2 miljard dollar. Philips wilde deze dochter al enige tijd kwijt vanwege een strategiewijziging, nu het Eindhovense bedrijf zich voornamelijk wil toeleggen op medische technologie. De waarde van Lumileds bedraagt circa 2 miljard dollar (inclusief schulden). Voor de 80,1% van de aandelen betaalt Apollo anderhalf miljard dollar.
Eerder dit jaar was het Chinese GO Scale Capital nog in zicht voor de aankoop van Lumileds, maar deze transactie ging niet door na verzet door de Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS). De verwachting was begin dit jaar nog dat het Chinese bedrijf 2,8 miljard dollar zou neerleggen voor Lumileds, aanzienlijk meer dan het bedrag dat Apollo ervoor over heeft.
Juridisch advies voor Philips kwam van een team van De Brauw Blackstone Westbroek bestaande uit partner Arne Grimme (lead), Dieter Wolff, Yi Duan, Heleen Koggink en Michelle Massart. Morgan Stanley gaf Philips financieel advies. Houthoff Buruma trad op als de Nederlandse counsel voor Apollo; het team bestaat uit Michiel Wesseling, Martine Bijkerk, Guillette van Grinsven, Philip van der Eijk, Merel Zwankhuizen, Philippe Stille, Jean Paul Dresen, Thomas de Rave, Erik Swaving Dijkstra, Thomas de Weerd en Jan Brölmann. Verder werd Apollo bijgestaan door advocatenkantoor Paul, Weis en EY (tax).
Een overzicht van deze deal is te vinden in de OverFusies databank