Advocatenkantoren Latham & Watkins en Loyens & Loeff adviseren het Amerikaanse private equity-bedrijf Carlyle Group bij de overname van de Nederlandse branchegenoot AlpInvest. Corporate finance adviseur Catalyst Advisors en advocatenkantoor Clifford Chance adviseren verkoper PGGM. NautaDutilh en zakenbank Credit Suisse adviseren APG. Door de overname wordt Carlyle het grootste private equity-bedrijf ter wereld qua beheerd vermogen.
Het team van het Amerikaanse kantoor Latham & Watkins staat onder leiding van David Dantzic. Het kantoor is een vaste adviseur van Carlyle bij overnames, aldus de juridische website The AM Law Daily. Volgens de site is er een sterke band tussen het kantoor en de investeerder, mede omdat twee voormalige Latham- partners nu werkzaam zijn voor Carlyle. In 2010 adviseerde het kantoor bij minimaal drie miljardendeals van Carlyle: de verkoop van MultiPlan en de overnames van NBTY en Qualicorp.
Een andere voormalige medewerker van Lathem werkt nu bij Loyens & Loeff: Harmen Holtrop. Hij geeft leiding aan het team van Loyens & Loeff dat onder andere bestond uit partners Joep Ottervanger, Marc Klerks en Kitty Lieverse. Het advocatenkantoor treedt op als local counsel voor Carlyle. Loyens & Loeff heeft de klus onder andere te danken aan connecties van Holtrop: “Ik heb in 2004 en 2005 bij Latham gewerkt en ze hebben mij benaderd toen ze zochten naar een local counsel voor deze deal”, licht Holtrop toe. Los daarvan heeft de fiscale praktijk van Loyens & Loeff ook veel werk voor het Amerikaanse private equity-bedrijf gedaan.
Advocaten van Allen & Overy en communicatieadviseur Frans van der Grint van Hill & Knowlton adviseren het participerende managementteam. Het management verkrijgt een aandeel van 40% in AlpInvest.
Adviseurs PGGM en APG
Corporate finance-adviseur Herman van Everdingen adviseert namens Catalyst Advisors verkoper PGGM. Catalyst Advisors adviseert regelmatig bij investeringsactiviteiten van private equity-bedrijven. Zo was het kantoor onder andere betrokken bij de overname van PCM door Apax Partners en de overname van Cyrte Investments door Delta Lloyd.
Het M&A team van Clifford Chance staat onder leiding van Herke van Hulst en bestaat verder uit Han Teerink en Patrick van de Ven. Volgens een persbericht uitgebracht door de ‘magic circle firm’ heeft het PGGM over de jaren bij meerdere deals geadviseerd. Het kantoor adviseert ook bij de totstandkoming van een overeenkomst die PGGM en APG voor meerdere jaren bindt als klant van AlpInvest. Bij deze overeenkomst adviseren Quirine Eenhorst, Manuel Manders en Marierose Kouwenberg.
Geert Raaymakers geeft leiding aan het team van advocatenkantoor NautaDutilh bij het advies aan APG. Het team bestaat verder uit Larissa Silverentand, Willem Verschuur, Philippine van Leeuwen en Maarten ten Kate.
Met de overname verlost Carlyle de verkopende pensioenfondsbeheerders van een gevoelig probleem. Omdat de dekkingsgraad van de pensioensfondsen is gedaald worden de pensioensuitkeringen van de leden van APG en PGGM mogelijk de omlaag geschroefd. Ondertussen krijgen investeringsmanagers van AlpInvest krijgen zeer hoge beloningen waarvan critici vinden dat ze niet verhouding staan met het behaalde rendement. Nu AlpInvest is verkocht, hoeven APG en PGGM zich hier geen zorgen over te maken.