Loyens & Loeff is Allen & Overy afgelopen zomer ruimschoots voorbijgestreefd in de OverFusies League Tables. Loyens & Loeff heeft betrokkenheid gemeld bij 52 transacties in de eerste negen maanden van het jaar, tegenover 42 deals voor Allen & Overy. Dit kantoor bezette halverwege het jaar nog de eerste plaats. Matthijs Ingen-Housz gaat op kop in de individuele ranking.
Door Joris Rietbroek
Na een relatief kalm eerste halfjaar mag de sprint van Loyens & Loeff gedurende de zomermaanden indrukwekkend heten. Kon het kantoor halverwege 2019 nog een adviserende rol bij 29 deals melden, inmiddels zijn dit er 52, een aantal meer zelfs dan in het sterke jaar 2018. Qua waarde van de begeleide transacties valt het samengaan van Ardagh en Exal tot de joint venture Trivium Packaging op (2,24 miljard euro). Verder adviseerde Loyens & Loeff SRK Rechtsbijstand bij de overdracht van de verzekerdenportefeuilles van Nationale Nederlanden en Aegon naar DAS per 1 juli 2019.
In de bovenste helft van de ranking naar dealaantal zitten de actiefste advocatenkantoren vrij dicht op elkaar. Allen & Overy behoudt de tweede positie met 42 deals. Het kantoor adviseerde onder meer de Anbang Insurance Group bij de verkoop van Hilton DoubleTree aan Axa IM – Real Assets voor circa 425 miljoen euro, een deal waarbij Loyens & Loeff overigens de koper van advies voorzag.
Net als drie maanden geleden blijven NautaDutilh en deBreij elkaar dicht op de hielen zitten op de plaatsen drie en vier. Naar dealaantal welteverstaan, want qua dealwaarde is boutique deBreij geen partij voor gigant Nauta, waarover meer onder de top 10 van advocatenkantoren gerangschikt naar aantal deals. Verder valt op dat mer name Houthoff, Lexence en AKD nog niet in de buurt komen van hun dealaantallen in 2018. Een mogelijk gevolg van een kalmere overnamemarkt in 2019? Niet per se: de koplopers hebben zoals gezegd juist meer deals achter hun naam.
In de OverFusies databank worden alleen deals opgenomen met een minimale dealwaarde van € 5 miljoen en deals waarbij minimaal één van de betrokken partijen een Nederlands hoofdkantoor heeft. De bedragen in de tabellen zijn gebaseerd op de transacties met openbaar gemaakte dealwaardes.
Juridisch adviseurs naar dealaantal
| Kantoor | Aantal deals t/m Q3 2019 | Aantal deals t/m Q3 2018 | Dealwaarde in € (miljarden) |
| 01. Loyens & Loeff | 52 | 48 | 6,99 |
| 02. Allen & Overy | 43 | 38 | 9,41 |
| 03. NautaDutilh | 38 | 39 | 39,13 |
| 04. deBreij | 37 | 35 | 0,057 |
| 05. Houthoff | 31 | 45 | 0,342 |
| 06. Lexence | 30 | 37 | 0,025 |
| 07. Stibbe | 29 | 34 | 12,55 |
| 08. AKD | 29 | 38 | n.b. |
| 09. De Brauw Blackstone Westbroek | 25 | 27 | 41,12 |
| 10. Van Doorne | 25 | 29 | 3,24 |
Juridisch adviseurs naar dealwaarde
De league table gesorteerd naar dealwaarde ziet er zoals gebruikelijk heel anders uit, en is vergeleken met vorig jaar minder indrukwekkend puur op basis van de harde cijfers. De huidige wereldwijde trend van lagere dealwaardes en minder omvangrijke transacties wordt ook hier duidelijk zichtbaar – uitschieters daargelaten -. Met name de door Loyens & Loeff, Clifford Chance, Van Doorne en Freshfields begeleide deals vertegenwoordigen een veel lagere waarde dan in 2018.
Over de uitschieters gesproken: De Brauw Blackstone Westbroek blijft dit jaar NautaDutilh nog net voor als het aankomt op totale dealwaarde. Dat heeft ’s lands grootste advocatenkantoor onder meer te danken aan de advisering aan Takeaway.com (in Nederland Thuisbezorgd.nl), dat in juli aankondigde de Britse branchegenoot Just Eat te willen overnemen voor circa 10 miljard euro. Ook Stibbe en Linklaters adviseren bij deze voorgenomen transactie, wat hun hoge dealwaarde verklaart.
Verder zijn zowel De Brauw als NautaDutilh betrokken bij de Nederlandse aspecten van de farmaceutische miljardenfusie tussen Mylan en Upjohn (dat valt onder Pfizer) en het meerderheidsbelang ter waarde van ruim 7 miljard euro dat EssilorLuxottica heeft genomen in GrandVision. Laatstgenoemde deal stuwt ook de dealwaarde van Stibbe zodanig op dat het kantoor de derde plaats bezet.
Een nieuwe binnenkomer in de top 10 naar dealwaarde is het Amsterdamse kantoor Rutgers & Posch, met bijna een miljard euro. Dit heeft het kantoor grotendeels te danken aan de adviserende rol bij de al begin dit jaar aangekondigde fusie tussen Business Lease Nederland en Terberg Leasing.
| Kantoor | Dealwaarde t/m € Q3 2019 (mrd.) | Dealwaarde t/m € Q3 2018 (mrd.) | Dealaantal Q3 2019 |
| 01. De Brauw Blackstone Westbroek | 41,12 | 52,05 | 25 |
| 02. NautaDutilh | 39,13 | 5,45 | 38 |
| 03. Stibbe | 12,55 | 15,85 | 29 |
| 04. Linklaters | 10,72 | 0,895 | 6 |
| 05. Allen & Overy | 9,41 | 8,81 | 42 |
| 06. Loyens & Loeff | 6,99 | 22,64 | 52 |
| 07. Van Doorne | 3,45 | 12,75 | 14 |
| 08. Clifford Chance | 3,31 | 12,81 | 25 |
| 09. Freshfields Bruckhaus Deringer | 1,78 | 34,52 | 14 |
| 10. Rutgers & Posch | 0,973 | n.b. | 6 |
De actiefste dealmakers
In de rankings voor individuele adviseurs pakt advocaat Matthijs Ingen-Housz (foto) net als twee jaar geleden de koppositie. Hij is dit jaar met name bezig geweest met advisering inzake diverse investeringsrondes. In deze ranking naar dealaantal volgen Joost den Engelsman (NautaDutilh) en Bram Caudri (Houthoff) hem op de voet met ieder elf begeleide deals. Harmen Holtrop (Loyens & Loeff), Luc Habets (Lexence) en Wytse Huidekoper (deBreij) volgen met ieder tien transacties.
Juridisch adviseurs (personen) naar aantal
| Teamleider | Kantoor | Aantal | Dealwaarde in € (miljarden) |
| 01. Matthijs Ingen-Housz | Ingen Housz | 15 | 0,084 |
| 02. Joost den Engelsman | NautaDutilh | 11 | 11,80 |
| 03. Bram Caudri | Houthoff | 11 | n.b. |
| 04. Harmen Holtrop | Loyens & Loeff | 10 | 0,035 |
| 05. Luc Habets | Lexence | 10 | n.b. |
| 06. Wytse Huidekoper | deBreij | 10 | n.b. |
| 07. Onno Boerstra | Van Doorne | 9 | 2,86 |
| 08. Nathalie van Woerkom | AKD | 9 | n.b. |
| 09. Laura Overes | deBreij | 9 | 0,022 |
| 10. Carlos Pita Cao | AKD | 8 | n.b. |
Meer League Table- en dealinformatie is te vinden in de OverFusies-databank.