Montagu Private Equity neemt een meerderheidsbelang in DORC, een Nederlandse fabrikant van instrumenten, apparaten en vloeistoffen voor oogchirurgen. Volgens bronnen ligt het overnamebedrag rond de $ 275 miljoen. De verkoop van DORC was een high-profile transactie in de Nederlandse M&A-markt gezien de dealwaarde en grote interesse vanuit de markt tot het laatste moment van de veiling.
Voor Montagu Private Equity is het de eerste investering in Nederland. De investeerder heeft Wells Fargo & Co. en ING ingeschakeld voor financieel advies bij de deal. Robert Ruiter leidt het team van ING. Het team bestaat verder uit onder andere bestaat Floris Pot, Boyd Rutten en Remco Lont.
Strakke tijdschema’s
Juridisch advies komt van Clifford Chance, dat met deze deal haar zesde transactie bijschrijft in de OverFusies.nl leaguetables. Partner Jeroen Thijssen is dealcaptain van het team, dat verder bestaat uit Mark Loefs, Michiel Sunderman, Floor van der Steenstraten, Hein van den Hout, Mark-Jan Arends, Leen Kranenburg, Simone Peek, Joost Heurkens, Sabien Schipper, Alexander Freund, Bas Boris Visser, Alvin Khodabaks, Andrei Mikes, Nadia Jagusiak en Folko de Vries.
Volgens Thijssen gaat het om een deal die om meerdere redenen uitdagend was en in het oog springt. “Het bijzondere aan deze deal was dat het verkoopproces erg competitief was: er waren erg veel partijen geïnteresseerd in DORC.” Hij legt uit dat tijdsschema’s strak waren. Het proces was uitdagend voor de bieders, en in het bijzonder voor het management. “De verkopers, het management en koper Montagu waren samen met hun adviseurs echter zeer committed om deze transactie binnen de korte tijdslijnen tot een succesvol einde te brengen,” aldus de partner van Clifford Chance.
Nederlandse entree
Thijssen stipt verder aan dat de overname goed past in de strategie van Montagu. “Aangezien DORC actief is in een sector waarin Montagu veel ervaring heeft en het als filosofie heeft om samen met het management als partners waarde toe te voegen aan het bedrijf, past deze acquisitie uitstekend in Montagu’s strategie.” Verder geeft Thijssen aan dat zijn kantoor een goede relatie heeft met het betrokken team van investment professionals. “Clifford Chance is erg verheugd Montagu geadviseerd te hebben bij hun eerste investering in Nederland.”
Tientallen bieders
DLA Piper adviseert verkopers Van Lanschot Participaties en Rabo Capital en het target. Partner Dealcaptain Casper Hamersma en Patrick Gremmels leiden het team, dat verder uit Diederik Schuurmans, Martijn van Wanroij, Lex Oosterling en Thessa van der Windt bestaat.
Ook Hamersma wijst in zijn reactie op het grote aantal gegadigden voor DORC. “De verkoop van DORC aan Montagu Private Equity is tot stand gekomen door een veilingproces met interesse van diverse bieders.” Hij licht toe dat een veiling, gezien de verwachte interesse van zowel strategische als financiële kopers, de meest effectieve methode was om binnen een korte tijdspanne tot een transactie te komen.
De deal was ook volgens de DLA Piper partner om meerdere redenen bijzonder. “Deze transactie was uitdagend vanwege het internationale karakter en diversiteit van de biedingen,” vervolgt Hamersma. “Verder was het een dynamisch proces waarbij wij de samenwerking met zowel de verkopende aandeelhouders als alle betrokken adviseurs, als zeer prettig hebben ervaren.”
Adviseurs management
Het management van DORC laat zich op financieel gebied adviseren door Holland Corporate Finance. Van Doorne verzorgt de juridische advisering. Onno Boerstra leidt het team dat zich met de deal bezighoudt.