Het Spaanse Telefónica neemt de Duitse mobiele provider E-Plus over van KPN. Het Nederlandse telecombedrijf vangt daarvoor € 5 miljard euro in contanten plus een belang van 17,6% in Telefónica Deutschland. Aandeelhouders en mededingingsautoriteiten moeten zich nog uitspreken over de deal. Het feit dat de Iberiërs in Duitsland ook al de mobiele provider O2 in portefeuille hebben, kan weleens voor problemen gaan zorgen.
Adviseurs KPN
KPN heeft advocatenkantoor Allen & Overy ingeschakeld voor juridisch advies bij de deal. Een team onder leiding van partner Jan Louis Burggraaf werkt aan de transactie. Financieel advies aan het Nederlandse telecomconcern komt van ING en de Amerikaanse banken Goldman Sachs en JP Morgan.
Een team van KPMG verzorgt onder leiding van Niek Kolkman de Financial services. PwC verzorgt het advies aan KPN over de fiscale aspecten van de deal. ABN AMRO adviseert KPN’s Raad van Commissarissen. Hugo Peek is de dealcaptain.
Adviseurs Telefónica
De Brauw Blackstone Westbroek, CMS Hasche Sigle en McDermott Will & Emery verzorgen het juridisch advies aan Telefónica. Partner Paul Cronheim leidt het team van De Brauw. Morgan Stanley is in de arm genomen voor financieel advies, terwijl KPMG fiscaal advies geeft. Telefónica Deutschland financiert de overname via een aandelenemissie die volledig is onderschreven door het moederbedrijf Telefónica
Boeteclausules
De partijen hebben een aantal boeteclausules opgenomen in hun overeenkomst. Mochten de betrokken mededingingswaakhonden de deal opblazen, dan betaalt Telefónica KPN € 100 miljoen. Blokkeren de aandeelhouders van één van de partijen de deal, dan betaalt de betreffende partij € 50 miljoen boete aan de andere partij. Ook zou KPN haar aanbeveling voor het bod kunnen intrekken als een derde partij een tegenbod doet van minimaal € 8,6 miljard. In dat geval betaalt KPN € 50 miljoen aan Telefónica.
America Móvil
Nu er een bod is gedaan op E-Plus, is America Móvil – grootaandeelhouder van KPN – niet meer gebonden aan de afspraak dat het Mexicaanse bedrijf geen aandelen bijkoopt om haar belang in het Nederlandse telecomconcern verder te vergroten. Het zogeheten ‘standstill pact’ tussen de partijen was van kracht zolang er geen bod was op bezittingen van KPN met een waarde boven de € 200 miljoen. Het is nog onduidelijk of de Mexicanen van deze mogelijkheid gebruik zullen maken. Telefónica is een rechtstreekse concurrent van America Móvil.
Leaguetables
De miljardendeal heeft een enorme invloed op de OverFusies.nl leaguetables, gesorteerd naar gepubliceerde dealwaarde. Tot nu toe stonden de adviseurs bij de overname van DE Master Blenders 1753 voor 7,4 miljard eenzaam aan de top. Zij krijgen nu concurrentie van de adviseurs bij de verkoop van E-Plus.