Zakenbank Morgan Stanley en advocatenkantoren Slaughter and May en De Brauw Blackstone Westbroek adviseren verfproducent AkzoNobel bij de verkoop van zetmeelverwerker National Starch voor $1,3 miljard. Accountantskantoor PricewaterhouseCoopers verzorgt de due diligence. De Amerikaanse koper Corn Products krijgt adviezen van zakenbank JPMorgan en advocatenkantoren Sidley Austin en NautaDutilh.
Morgan Stanley en de twee advocatenkantoren hebben de laatste jaren een goede klant aan AkzoNobel. In 2007 adviseerde het trio AkzoNobel bij de overname van het Britse ICI, met enkele ongewenste onderdelen – zoals National Starch – als bijvangst. Daarom moesten de adviseurs aan het werk om deze onderdelen te verkopen. Eerst werd een divisie actief in kleefstoffen voor €4 miljard verkocht aan het Duitse Henkel, daarna een Pakistaanse deelneming van ICI en nu het resterende deel van National Starch. Of het trio ook betrokken was bij de verkoop van de Pakistaanse deelneming is onbekend. Wel was ING betrokken als financieel adviseur.
AkzoNobel schakelde Morgan Stanley en De Brauw ook in toen het farmaceut Organon voor €11 miljard verkocht aan het Amerikaanse Schering-Plough. Slaugther and May was toen niet van de partij.
Dealmakers
Het team van Morgan Stanley werkt voor deze deal met name vanuit Londen. Morgan Stanley maakt geen namen van individuele adviseurs bekend. Het team van De Brauw Blackstone Westbroek staat onder leiding van partner Dieter Wolff.
In een toelichting op de deal spreekt AkzoNobel de ambitie uit om het grootste bedrijf ter wereld te worden op het gebied van verf- en specialistische chemicaliën. Het bedrijf wil deze strategie verwezenlijken door middel van organische groei en gerichte overnames.