Wat in het vat zit, verzuurt niet. De uitspraak moet bij diverse M&A-adviseurs geklonken hebben na het Brexit-referendum, want het dealvolume groeide in Q3 ongestoord verder. NautaDutilh pakte in H1 de koppositie en weet deze te behouden. De meest productieve dealcaptain werkt bij Loyens & Loeff.
Door Jan-Kees van Oord
In de League Tables wordt elk kwartaal gekeken naar de stand van de Nederlandse M&A. Dit gebeurt op basis van de OverFusies-databank, waarin Nederlandse transacties en de betrokken M&A-adviseurs worden gemonitord. In de tables naar dealaantal staat NautaDutilh fier bovenaan met 56 aangekondigde deals. Dat is aanzienlijk beter dan Q3 van 2015 waarin het kantoor er 37 achter haar naam had staan. Een tweede plek is voor Allen & Overy met 51 deals (tegenover 66 in Q3 2015). Het podium wordt gecompleteerd door Loyens & Loeff met 48 deals (tegenover 51 in Q3 2015). De top 10 ziet er als volgt uit:
| Kantoor | Aantal deals Q3 2016 | Aantal deals Q3 2015 | Bedrag in € (miljarden) |
| 01. NautaDutilh | 56 | 37 | 39,83 |
| 02. Allen & Overy | 51 | 66 | 48,16 |
| 03. Loyens & Loeff | 48 | 51 | 11,46 |
| 04. De Brauw Blackstone Westbroek | 32 | 50 | 37,16 |
| 05. Houthoff Buruma | 32 | 38 | 3,49 |
| 06. Stibbe | 29 | 29 | 16,68 |
| 07. DLA Piper | 28 | 14 | 1,53 |
| 08. Lexence | 28 | 25 | 0,02 |
| 09. Freshfields Bruckhaus Deringer | 23 | 26 | 10,04 |
| 10. Simmons & Simmons | 23 | 18 | 0,69 |
Hoogste dealwaarde
De tables naar dealwaarde worden aangevoerd door Allen & Overy, met een totale disclosed deal value van € 48,15 miljard. In Q3 adviseerde het kantoor onder meer NPM Capital bij het vergroten van haar belang in Kramp (€ 139 miljoen) en stond het Van Gansewinkel bij tijdens de fusie met Shanks Group (€ 482 miljoen). NautaDutilh bemachtigt de tweede plek (€ 39,83 miljard). Het kantoor was in Q3 betrokken bij de investeringsronde van Bynder (€ 20 miljoen) en de overname van ReviMedia door NewSpring (€ 11 miljoen). De derde plaats is voor De Brauw Blackstone Westbroek (€ 37,16 miljard), dat hoge ogen gooide met de aandelenruil tussen Altice en SFR Group (€ 2,40 miljard) en de beursgang van Takeaway.com (€ 327 miljoen).
Beste dealmaker
In de League Tables wordt ook stilgestaan bij het gezicht achter de deal. Wie trekt de kar tijdens het dealproces? Harmen Holtrop (Loyens & Loeff), geen onbekende in de League Tables, claimt met 13 aangekondigde deals de eerste positie in de lijst naar dealaantal. Hij was onder meer betrokken bij de overname van BIM Media door Vakmedianet en de eerder genoemde investeringsronde van Bynder. Jan-Paul van der Hoek (Houthoff Buruma) bemachtigt de tweede plek met 12 aangekondigde deals. Hij begeleidde onder andere de overname van ENVIEM door Varo Energy en de verkoop van Dataplace aan Eurofiber. Luc Habets (Lexence) heeft eveneens 12 deals achter zijn naam staan, maar belandt op de derde plek op basis van dealwaarde. Habets adviseerde Otravo bij de overname van Flygstolen en was betrokken bij de participatie van Waterland in Scholt Energy Control.
Ondanks zijn nummer één-positie merkt Harmen Holtrop op dat er dit jaar wereldwijd aanmerkelijk minder deals worden gedaan dan in het topjaar 2015. “Dat geldt over het algemeen ook voor Nederland, zij het dat er wel meer overname- en investeringsactiviteit zichtbaar is bij jonge bedrijven. Dat blijkt ook wel uit de league tables.” Holtrop ziet dat met name financiële investeerders moeite hebben met het vinden van goede assets, ondanks de lage rente. “De bereidheid om maar mee te blijven doen met auctions lijkt bij die partijen ook af te nemen. Financiële investeerders zijn steeds meer op zoek naar een-op-eentransacties, terwijl verkopers altijd de markt willen testen,” aldus Holtrop. “Vooral strategen zijn momenteel actief aan het overnamefront.”
De drie juridische adviseurs met de grootste overnamewaardes op hun naam zijn: Jan-Willem Hoevers (De Brauw Blackstone Westbroek, € 19,88 miljard), Petra Zijp (NautaDutilh, € 18,72 miljard) en Lucas Brabers (Allen & Overy, € 16,57 miljard).
Het OverFusies League Tables kwartaalrapport kunt u hier gratis downloaden